Inflação

Inflação é o aumento generalizado e persistente dos preços de bens e serviços em uma economia ao longo do tempo. Quando há inflação, o poder de compra do dinheiro diminui — ou seja, com a mesma quantia, você consegue comprar menos coisas do que antes. Entender a inflação é fundamental para qualquer investidor de renda fixa.

Como a inflação é medida no Brasil

O índice oficial de inflação no Brasil é o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), calculado mensalmente pelo IBGE. Ele mede a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumidos por famílias com renda entre 1 e 40 salários mínimos em diversas regiões do país. Existe também o IGP-M (Índice Geral de Preços — Mercado), calculado pela FGV, muito utilizado em contratos de aluguel.

Inflação e investimentos

Para o investidor, a inflação é um inimigo silencioso. Um investimento que rende 8% ao ano quando a inflação está em 6% gera apenas 2% de retorno real. Por isso, ao avaliar um investimento, é importante olhar sempre a rentabilidade real (descontada a inflação), e não apenas a nominal.

O papel da Selic no controle da inflação

O Banco Central utiliza a taxa Selic como principal instrumento de política monetária para controlar a inflação. Quando os preços sobem acima da meta estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional, o BC eleva a Selic para encarecer o crédito, desestimular o consumo e, assim, reduzir a pressão sobre os preços.

Como se proteger da inflação

Investimentos indexados ao IPCA, como o Tesouro IPCA+ (NTN-B), CRIs, CRAs e LCIs/LCAs atreladas à inflação, são as melhores opções para preservar o poder de compra ao longo do tempo.