CDB vs Tesouro Direto: qual rende mais em 2026?
Comparação completa entre CDB e Tesouro Direto: rentabilidade, risco, liquidez e IR. Descubra qual é o melhor investimento para o seu perfil em 2026.
Resposta curta: Depende do prazo e do CDB disponível. CDBs acima de 110% CDI costumam bater o Tesouro Selic no longo prazo. Já o Tesouro IPCA+ é difícil de superar com CDB pós-fixado se o objetivo é proteção contra inflação.
CDB e Tesouro Direto: visão geral
| Característica | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Emissor | Bancos privados | Governo federal |
| Risco | Banco + FGC até R$ 250 mil | Risco soberano (menor risco) |
| Liquidez | Varia (alguns diários) | Diária (D+1) |
| IR | Tabela regressiva | Tabela regressiva |
| Valor mínimo | A partir de R$ 1 | A partir de R$ 30 |
| Rentabilidade típica | 100–115% CDI | 100% CDI (Tesouro Selic) |
Tipos de CDB vs tipos de Tesouro
CDB pós-fixado vs Tesouro Selic
Ambos rendem próximo ao CDI/Selic. A diferença fica na taxa:
- Tesouro Selic: 100% da Selic, com taxa de custódia de 0,20% a.a. (isento para patrimônio até R$ 10 mil no Tesouro Selic)
- CDB de banco grande: geralmente entre 90–100% CDI
- CDB de banco médio: pode chegar a 110–120% CDI
Conclusão: CDB de banco médio a 110% CDI supera o Tesouro Selic mesmo após o desconto do FGC ser considerado.
CDB prefixado vs Tesouro Prefixado
Quando as taxas estão altas, travar um prefixado faz sentido. Compare:
- Tesouro Prefixado 2029: ~13,5% a.a. (preço de mercado flutua)
- CDB prefixado de banco médio: pode oferecer 13–14% a.a.
Diferença importante: o Tesouro tem liquidez diária com marcação a mercado (pode valer menos se vender antes do vencimento). O CDB prefixado geralmente não tem liquidez antes do prazo.
CDB IPCA+ vs Tesouro IPCA+
O Tesouro IPCA+ (NTN-B) oferece IPCA + uma taxa fixa (em maio 2026, cerca de IPCA + 7,5% a.a.). É muito difícil um CDB superar isso com proteção real garantida.
Simulação: R$ 10.000 por 2 anos (maio 2026)
| Investimento | Taxa | Valor bruto | IR | Valor líquido |
|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | 100% Selic (14,75%) | R$ 13.086 | R$ 463 | R$ 12.623 |
| CDB 110% CDI | 110% × 14,65% = 16,1% | R$ 13.478 | R$ 521 | R$ 12.957 |
| CDB 100% CDI | 100% CDI (14,65%) | R$ 13.063 | R$ 460 | R$ 12.603 |
| Tesouro IPCA+ | IPCA (4,5%) + 7,5% | ~R$ 13.200* | R$ 480 | ~R$ 12.720* |
*estimativa com IPCA projetado
Qual tem mais risco?
Tesouro Direto
Risco do governo federal brasileiro — considerado o mais seguro do país. Sem limite de valor garantido.
CDB
Risco do banco emissor, coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por CPF por instituição. Se o banco quebrar, o FGC paga.
Para valores acima de R$ 250 mil: prefira Tesouro Direto ou distribua entre bancos.
Qual tem mais liquidez?
- Tesouro Direto: resgate em D+1 com liquidez diária. Porém, se resgatar antes do vencimento, o preço pode ser menor que o esperado (marcação a mercado).
- CDB: depende do emissor. CDBs com liquidez diária existem, mas geralmente pagam menos (80–90% CDI). CDBs de maior rendimento costumam ter prazo de carência.
Quando escolher CDB
- Você encontrou um CDB acima de 110% CDI com liquidez no vencimento
- O prazo se encaixa exatamente na sua necessidade (casamento, viagem, compra)
- O banco tem boa classificação de crédito e o valor está dentro do limite do FGC
Quando escolher Tesouro Direto
- Precisa de liquidez garantida a qualquer momento
- Quer proteção contra inflação de longo prazo (Tesouro IPCA+)
- O valor investido supera R$ 250 mil
- Não quer se preocupar com risco de crédito do emissor
Perguntas frequentes
CDB é mais seguro que Tesouro Direto?
Não. O Tesouro Direto tem risco soberano, considerado o mais baixo do Brasil. O CDB tem risco do banco, mitigado pelo FGC até R$ 250 mil.
CDB de banco digital vale a pena?
Sim, desde que o banco seja regulado pelo Banco Central e o valor esteja dentro do limite do FGC. Bancos digitais como Inter, C6, PicPay e outros oferecem CDBs entre 110–120% CDI justamente porque precisam captar clientes.
Posso ter CDB e Tesouro ao mesmo tempo?
Sim, e é até recomendável. Tesouro Selic para reserva de emergência (liquidez garantida) e CDBs de maior prazo para rentabilidade maior.
Última atualização: maio de 2026.