Poupança ainda vale a pena em 2026? Comparação com CDB e Tesouro
A poupança rende menos que CDB, Tesouro Selic e LCI na maioria dos cenários. Veja os números reais de 2026 e descubra alternativas melhores para o seu dinheiro.
Resposta curta: Não. Com a Selic em 14,75% a.a., a poupança rende apenas 7,32% a.a. — menos da metade do CDI. Qualquer CDB acima de 85% CDI, Tesouro Selic ou LCI supera a poupança com facilidade.
Como funciona o rendimento da poupança
O rendimento da poupança segue uma regra definida pelo Banco Central:
- Quando a Selic está acima de 8,5% a.a.: poupança rende 0,5% ao mês + TR (equivale a ~6,17% a.a. + TR)
- Quando a Selic está abaixo ou igual a 8,5% a.a.: poupança rende 70% da Selic + TR
Com a Selic em 14,75% (maio de 2026), a poupança está no regime de 0,5% ao mês:
Rendimento anual = (1 + 0,005)^12 - 1 = 6,17% a.a. + TR
A TR (Taxa Referencial) está em aproximadamente 1,15% a.a. em 2026, levando o rendimento total da poupança para cerca de 7,32% a.a.
Comparação: poupança vs outras opções
| Investimento | Taxa bruta | IR | Rendimento líquido |
|---|---|---|---|
| Poupança | 7,32% a.a. | Isenta | 7,32% a.a. |
| CDB 100% CDI | 14,65% a.a. | 15–20% | 11,72–11,92% a.a. |
| Tesouro Selic | ~14,55% a.a. | 15–20% | 11,64–11,84% a.a. |
| LCI 90% CDI | 13,19% a.a. | Isenta | 13,19% a.a. |
| LCA 88% CDI | 12,89% a.a. | Isenta | 12,89% a.a. |
A poupança perde para todas as alternativas — inclusive para CDBs de bancos grandes que pagam apenas 90% CDI.
Simulação: R$ 10.000 investidos por 12 meses
| Investimento | Saldo final | Ganho |
|---|---|---|
| Poupança | R$ 10.732 | R$ 732 |
| CDB 100% CDI | R$ 11.172 | R$ 1.172 |
| LCI 90% CDI | R$ 11.319 | R$ 1.319 |
| CDB 110% CDI | R$ 11.290 | R$ 1.290 |
Deixar R$ 10.000 na poupança por 1 ano em vez de um CDB básico significa perder aproximadamente R$ 440 — dinheiro que fica no bolso do banco, não no seu.
Por que a poupança ainda é tão popular?
Apesar dos rendimentos ruins, a poupança tem atrativos práticos:
- Simplicidade: qualquer pessoa entende, não precisa aprender nada
- Liquidez total: saque a qualquer momento sem perda de rendimento (no aniversário da aplicação)
- Sem IR: isenção de imposto de renda para pessoa física
- Sem taxa: nenhuma corretagem ou custódia
- Confiança: produto centenário, percebido como o mais seguro
O problema é que esses benefícios não compensam a diferença de rentabilidade nos cenários atuais.
Quando a poupança pode fazer sentido
Existem situações pontuais onde a poupança ainda tem utilidade:
Reserva de emergência de curto prazo: se você saca frequentemente e não quer se preocupar com liquidez nem com aprender sobre outros produtos, a poupança é funcional — mas o Tesouro Selic tem liquidez D+1 e rende o dobro.
Valores muito pequenos: para quem tem menos de R$ 500 e não quer burocracia, a poupança é acessível. Mas hoje a maioria dos bancos digitais oferece CDB com liquidez diária a partir de R$ 1.
Conta de menor de idade: em algumas situações, contas poupança para crianças têm isenção de IOF e praticidade. Mas mesmo assim, um Tesouro Selic é melhor.
Alternativas melhores para cada perfil
Reserva de emergência
Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária a 100% CDI. Ambos têm liquidez em D+1 e rendem aproximadamente o dobro da poupança.
Objetivo de curto prazo (até 1 ano)
CDB de banco médio a 110–115% CDI com vencimento no prazo desejado. Rendimento superior com risco coberto pelo FGC.
Objetivo de médio prazo (1–3 anos)
LCI ou LCA a 90%+ CDI. Isenção de IR e rendimento superior à poupança mesmo com taxas aparentemente menores.
Proteção contra inflação
Tesouro IPCA+: garante um retorno real acima da inflação, independente do que aconteça com os juros.
Perguntas frequentes
A poupança pode render mais que o CDB no futuro?
Se a Selic cair abaixo de 8,5% a.a., a regra muda para 70% da Selic — o que reduziria ainda mais o rendimento relativo. A poupança só seria competitiva se as alíquotas de IR fossem muito altas e a Selic muito baixa simultaneamente.
Poupança tem garantia do FGC?
Sim. Depósitos em poupança são cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição — a mesma garantia do CDB.
Tenho poupança há anos. Vale migrar agora?
Sim. Não existe fidelidade que compense perder ~5% ao ano de rentabilidade. Mova o saldo para um CDB de liquidez diária ou Tesouro Selic e sinta a diferença no próximo extrato.
Última atualização: maio de 2026.